专题：半年报行情趋于火热 机构看好新破费与AI赛谈投资契机

　　在近期寰宇多地迎来高温“炙烤”下，7月7日，A股电力板块融会拉风，多只个股涨停，水电、火电、造谣电厂等见识板块涨幅均居市集前哨。

　　业内东谈主士以为，迎峰度夏拉动电力需求增长，类似中报季行将莅临以及寰宇和解电力市集建设加快激动带来的积极影响，当下提议爱好对电力板块的配置。除看好水电、火电、绿电等细分标的外，制冷剂、煤炭等与制冷、发电联系的板块相同值得投资者关心。

　　电力板块掀翻涨停潮

　　近期寰宇多地迎来捏续高温天气，在带动国内用电负荷快速增长的同期，也激勉了市集对电力联系板块及个股的关心。

　　7月7日，A股三大股指走势分化，电力板块掀翻涨停潮。截止收盘，韶能股份、华银电力、华光环能、世茂动力、深南电A、豫能控股（维权）、华电辽能、乐山电力、新中港、华电动力等个股涨停；迪森股份大涨逾18%，盘中一度创出近3年来新高。从行业板块看，公用作事板块涨幅在31个申万一级行业中位居第二，水电、火电、电力股精选、造谣电厂等多个见识板块涨幅均居市集前哨。

　　从市集资金流向看，近期电力联系行业捏续受到主力资金追捧。截止7月7日收盘，电力行业当日主力资金净流入额朝上38亿元，在Wind主题行业中高居第二位，近5个往翌日主力资金净流入限制接近120亿元，在Wind主题行业中位居第三；电工电网、发电开导等行业7日也得回主力资金净流入，限制均在12亿元以上。

　　讯息面上，国度动力局统计数据透露，7月4日，寰宇最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底增多约2亿千瓦，比旧年同期增多近1.5亿千瓦，创历史新高。入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次立异高。受捏续高温影响，量度本周电网负荷仍将看护高位。

　　据中国欢欣局预测，7月4日至10日，黄淮、江汉、江南等地将出现捏续性高温天气，部分地区达到或朝上历史同期极值，量度华东、华中地区电力负荷还将握住攀升，带动寰宇电力负荷捏续增长。对此，国盛证券动力电力行业首席分析师张津铭示意，迎峰度夏拉动电力需求增长，类似中报季行将莅临，提议爱好对电力板块的配置。

　　电力金钱聚焦三条干线

　　对电力板块而言，高温是其近期行情走高的主要推手，但并不是机构看好其投资价值的唯独因素。电力行业矫正近期捏续激动以及多个细分板块具备高股息特征，亦然机构看好电力板块投资价值的蹙迫因素。

　　日前，南边区域电力市集负责转入连结结算试运转阶段，电力来去从之前仅仅按周、按月等短期开展来去造成不错每天不间推辞易。在这次启动连结结算试运转后，南边区域电力市集同步实现广东、广西、云南、贵州、海南五省区电力现货市集全秘密，市集将开释更真确、更相识的价钱信号。按照诡计，到2025年，寰宇和解电力市集体系初步建成；到2030年，寰宇和解电力市集体系基本建成。

　　在寰宇和解电力市集建设加快激动下，湘财证券公用作事行业分析师孙菲捏续看好电力金钱价值重估，保举关心三条干线：“一是基本面隆重、长久有望受益于寰宇和解电力市集建设的水电标的；二是成本下行情况下，功绩有望改善且金钱处所区域供需样貌较好的火电标的；三是绿电存量名堂盈利闲适过渡推动板块估值竖立，看好运营才能强的龙头企业和资源区位优质的标的。”

　　受外部不细则性因素扰动，连年来大概提供相对相识股息收益，且在市集波动中能展现出较高扫视价值的红利金钱也捏续受到投资者关心。在国金证券环保与寰球作事组首席分析师李蓉看来，在长端利率下行的配景下，面前电力行业各子板块股息率均澄莹高于10年期国债收益率，下半年投资提议关心估值超跌、每股分成有升迁预期的红利股。

　　“从运营收入相识性、成本结构等角度看，垃圾毁灭发电与水电具有一定的相似之处，相同具备长久相识分成才能，面前垃圾毁灭行业已投入解放现款流转正阶段，分成升迁逻辑正在罢了；在低碳转型诡计下，核电等新动力行为清洁动力，其成人道支拨需求仍居高位，但固定成本占相比高的交易形式决定其筹画性现款流充沛，在成人道支拨增速放缓后具备高分成后劲。”李蓉进一步示意。

　　制冷剂、煤炭配置价值升温

　　除对电力行业细分子板块保捏爱好外，高温天气捏续下，制冷剂、煤炭等标的的投资价值也得到了机构关心。

　　Wind数据透露，7月7日，冷链物流指数盘中一度创出10年来新高，截止收盘指数高涨近2%，自6月23日开启本轮高涨行情以来，累计涨幅已朝上12%；从要素股看，雪东谈主集团高涨逾6%，长虹好意思菱、冰轮环境、海容冷链等个股集体跟涨。

　　国信证券石化化工行业分析师杨林以为，二季度受夏令高温天气驱动，制冷剂破费投入传统旺季，低库存配景下来去活跃度逐步升迁。瞻望三季度，在“以旧换新”策略捏续发力以及上半年高负荷坐蓐后企业将链接投入训练周期的配景下，量度三季度制冷剂市集价钱将呈现月度路子式高涨态势，市集有望在情切提振下进一步走强。

　　尽管从二级市集融会看，煤炭板块2025年以来迎来澄莹换取，近期仍处于颓势轰动态势，但在信达证券动力行业首席分析师左前明看来，琢磨到昔日黄淮、江淮、江南地区有大鸿沟捏续性高温，量度沿海8省电厂煤炭日耗量或进一步走高，类似面前口岸捏续去库存，煤炭价钱有望进一步回升；从昔日3至5年视角看，煤炭供需偏紧的样貌仍未改动，优质煤炭企业已经具有高壁垒、高现款、高分成、高股息的属性，类似煤价筑底推动板块估值重塑，煤炭板块投资攻守兼备且具有高性价比。

　　（著述着手：中国证券报）

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包袱剪辑：凌辰